Los economistas deben aprender de errores
pasados para solucionar posibles problemas futuros.
Las innovaciones que ha hecho la Banca en el
pasado, tenemos que decir que no eran tan deseables como luego se ha
comprobado, aunque en España no han sido estas innovaciones tan importantes
como en otros países, son tres:
-TITULIZACIÓN:
Los Bancos captan dinero a plazo normalmente a
un año y dan préstamos, principalmente hipotecarios a plazos muy largos, 30 o
40 años.
Esta falta de coordinación entre el pasivo y
el activo Bancario, se ha solucionado vendiendo el activo (deuda en hipotecas)
a particulares y a fondos de inversión mediante un instrumento denominado
titulización de la deuda.
-FONDOS DE INVERSIÓN ALTERNATIVOS:
Son fondos con cierta opacidad que invierten
en activos muy arriesgados, como en el caso Madoff, y que su falta de
transparencia, su elevada rentabilidad en ciertos momentos, pueden dar lugar a
grandes quiebras y pérdidas importantes.
-BANCOS DE INVERSIÓN:
En España no existen Bancos de inversión
puros, en otros países donde sí se han desarrollado, las inversiones que hacen
con el dinero de sus clientes, si hubiera más control como con la Banca
comercial, se evitarían muchos problemas.
No creo que haya que criticar todas las innovaciones
financieras como las causantes de todos los males de la actual crisis
financiera, hay que elaborar instrumentos de control y sobre todo aprender de
los errores pasados y de la buena práctica empresarial, es decir, fijarnos en
quien lo ha hecho bien en los tiempos pasados y copiar su buen hacer.
Entiendo que en España las razones han sido otras, sobre todo la exposición
excesiva del mercado inmobiliario, residencial y de vacaciones, que al final
afecta a los propietarios de las viviendas y al sector bancario por los impagos
de las hipotecas.
La crisis debido en gran medida a las
innovaciones en el mercado financiero (titulización y derivados) han obligado a
que surjan normas y arbitrajes.
Estas deben existir, pero deben ser buenas y
no excesivas.
La liquidez en el mercado financiero no está
garantizada, lo estamos viviendo diariamente. La pérdida de valor de los Bancos
extranjeros ha sido muy importante, en
España no ha sido esta pérdida tan abultada. Pero también tiene
problemas como la morosidad, que obliga a dotaciones importantes que disminuyen
los recursos de los Bancos.
También la falta de liquidez está obligando a
la Banca a captar más recursos para equilibrar balances.
En fin, la situación actual dará lugar a una
crisis bancaria sin precedentes, donde desaparecerán muchos Bancos y quebrarán
otros.
Los más pequeños se unirán, otros serán
absorbidos por los más grandes, algunos se intervendrán por el estado, y luego
se venderán etc.. y al final serán los más grandes y fuertes los únicos que
quedarán.
Este temas es de rabiosa actualidad, todos los
días podemos ver en los periódicos noticias que tal Banco ha quebrado, que el
estado ha intervenido a otro Banco, que el FROB ha inyectado x dinero a tal
Banco etc…
Al final, el sistema Bancaria Español, con
gran parte de Cajas de Ahorro mal gestionadas, donde los políticos de turno
mangonean, han obligado al sector a reestructurarse, de golpe y porrazo hemos
pasado de más de 100 cajas a 20 grupos bancarios, se ha mejorado el tamaño, pero
la falta de liquidez y la alta morosidad en una segunda fase por llegar
obligará a reestructurar nuevamente el sector y desaparecerán otros tantos
Bancos.
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